2012年，我國開(kāi)啟商業(yè)保理試點(diǎn)，經(jīng)過(guò)10年（2012年至2022年）探索與發(fā)展，商業(yè)保理行業(yè)從無(wú)到有、從小到大，已成為我國供應鏈金融行業(yè)的重要組成部分，為破解中小企業(yè)融資難融資貴作出了突出貢獻。
《金融時(shí)報》記者近日獲悉，我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量實(shí)現了10年百倍增長(cháng)，中國保理業(yè)務(wù)量連續多年在全球保持第一。2021年，商業(yè)保理行業(yè)踏上新臺階，業(yè)務(wù)量達到2.02萬(wàn)億元，服務(wù)企業(yè)數量達到300萬(wàn)戶(hù)。
發(fā)軔于中小企業(yè)的商業(yè)保理業(yè)，10年間蓬勃發(fā)展的邏輯何在？對于國民經(jīng)濟內循環(huán)將起到什么作用？未來(lái)又將沿著(zhù)何種路徑獲得新發(fā)展？帶著(zhù)這些問(wèn)題，《金融時(shí)報》記者和業(yè)內專(zhuān)家進(jìn)行了交流。
市場(chǎng)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展壯大
當前，以商業(yè)保理為代表的供應鏈金融迎來(lái)重要發(fā)展機遇期。商業(yè)保理通過(guò)提供應收賬款融資和信用風(fēng)險管理等服務(wù)，可以加速企業(yè)資金周轉，降低貿易信用風(fēng)險，有效緩解中小企業(yè)融資難、融資貴，是一種具有逆周期特點(diǎn)和適合成長(cháng)型中小企業(yè)的貿易融資工具。
據中國服務(wù)貿易協(xié)會(huì )商業(yè)保理專(zhuān)業(yè)委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì )”）測算，2021年，中國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量首次突破兩萬(wàn)億元，達2.02萬(wàn)億元，同比增長(cháng)34.7%，約占我國保理市場(chǎng)份額的37.2%；商業(yè)保理在人民銀行動(dòng)產(chǎn)融資登記系統中登記的應收賬款轉讓筆數達37.33萬(wàn)筆，同比增長(cháng)93.6%。
商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì )主任、商務(wù)部國際貿易經(jīng)濟合作研究院信用研究所所長(cháng)、研究員韓家平表示，2020年以來(lái)，我國規模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款規模、增速和回收周期均出現超常規增長(cháng)。截至2022年末，規模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款21.65萬(wàn)億元，同比增長(cháng)12.3%，應收賬款平均回收期為52.8天，同比增加3.5天。2020年至2022年，規模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款凈增加6.02萬(wàn)億元，累計增長(cháng)38.5%。
“客觀(guān)來(lái)看，有效市場(chǎng)拉動(dòng)了商業(yè)保理行業(yè)快速增長(cháng)。”韓家平告訴《金融時(shí)報》記者，需求決定供給，近年來(lái)，隨著(zhù)大多數商品和服務(wù)市場(chǎng)供大于求、競爭加劇，企業(yè)賒銷(xiāo)比例持續提高、回收周期延長(cháng)，企業(yè)應收賬款規模越來(lái)越大。預計到2025年，我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)規模將在2020年的基礎上增長(cháng)1倍，年業(yè)務(wù)量將達到3萬(wàn)億元，成為我國供應鏈金融的重要支柱之一。
暢通產(chǎn)業(yè)鏈微循環(huán)
作為傳統金融行業(yè)的重要補充，商業(yè)保理行業(yè)在經(jīng)濟金融體系中發(fā)揮什么作用？在業(yè)內人士看來(lái)，商業(yè)保理行業(yè)是暢通各條產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的“毛細血管”，在推動(dòng)自身高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，還將暢通整個(gè)經(jīng)濟的微循環(huán)，更好地將金融活水精準滴灌廣大中小企業(yè)。
黨的二十大報告提出，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著(zhù)力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟上，并指出著(zhù)力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平。在韓家平看來(lái)，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的韌性和安全離不開(kāi)資金的順暢循環(huán)，這其中，中小企業(yè)的融資是否暢通是關(guān)鍵一環(huán)。在較長(cháng)時(shí)間內，我國中小企業(yè)面臨著(zhù)四大難題：訂單高、回款慢、成本缺、融資貴，涉及回款和融資兩大難題，商業(yè)保理行業(yè)可以在其中發(fā)揮作用。
在助力中小企業(yè)破解融資難、融資貴、融資慢問(wèn)題上，商業(yè)保理通過(guò)受讓中小企業(yè)應收賬款，開(kāi)展應收賬款融資、應收賬款管理和催收、買(mǎi)方付款保障等保理業(yè)務(wù)，能夠幫助中小企業(yè)盤(pán)活應收賬款資產(chǎn)，加速應收賬款回收，改善企業(yè)現金流。
目前，全國已有上千家活躍的商業(yè)保理公司，業(yè)務(wù)涉及國民經(jīng)濟各個(gè)領(lǐng)域。行業(yè)內涌現出一批服務(wù)于生產(chǎn)制造、商貿流通、建筑工程、醫藥醫療、能源、物流、信息技術(shù)、勞動(dòng)力資源等領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)保理公司，為供應鏈核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)定制化服務(wù)。
行業(yè)發(fā)展未來(lái)可期
總體來(lái)看，商業(yè)保理行業(yè)正呈現出向好發(fā)展態(tài)勢。
一方面，商業(yè)保理行業(yè)主體結構更趨完善。從統計數據看，進(jìn)入2021年監管機構白名單的401家商業(yè)保理企業(yè)中，央企國企背景的保理公司有257家，占比已達64%。
據業(yè)內人士介紹，在商業(yè)保理行業(yè)中，最初以民營(yíng)企業(yè)為主，后來(lái)新成立的央企國企背景的保理公司越來(lái)越多，這表明越來(lái)越多的大企業(yè)看到了商業(yè)保理的價(jià)值，有助于推動(dòng)整個(gè)行業(yè)向好發(fā)展，預計國資背景的商業(yè)保理企業(yè)占比還將進(jìn)一步提升，成為保理行業(yè)的生力軍。
另一方面，借助數字化平臺模式，商業(yè)保理行業(yè)創(chuàng )新動(dòng)力十足。韓家平表示，目前行業(yè)內活躍的商業(yè)保理公司都有信息科技系統做基礎，供應鏈金融平臺發(fā)揮了重要作用。商業(yè)保理公司充分利用數據信用，實(shí)現了交易可視化，與供應鏈金融深度融合，服務(wù)領(lǐng)域持續擴展。
但商業(yè)保理行業(yè)也存在一些待解的問(wèn)題。商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì )發(fā)布的《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告（2021）》中提及，目前商業(yè)保理非融資功能還未充分發(fā)揮。主要體現在偏重融資而輕視應收賬款催收或管理義務(wù)；多數業(yè)務(wù)屬于反向保理，正向保理比重偏低，使服務(wù)中小企業(yè)難以落到實(shí)處；真正意義上的應收賬款債務(wù)人付款擔保，也就是說(shuō)無(wú)追索權保理很少被采用。此外，信用保險仍未受到應有重視。在國內，信用保險一直為外資商業(yè)保理公司廣泛運用，保險公司的介入在一定程度上替代了保理公司的信用擔保功能，有助于增強保理公司的業(yè)務(wù)質(zhì)量和運營(yíng)能力。相比之下，內資的商業(yè)保理公司卻鮮有使用信用保險。
韓家平表示，總體來(lái)看，我國商業(yè)保理發(fā)展具有有效市場(chǎng)、有為政府、科技賦能、制度保障和自律自強的底層邏輯，商業(yè)保理行業(yè)將迎來(lái)新的高速增長(cháng)期。未來(lái)，商業(yè)保理公司還可以進(jìn)一步加強同銀行保理、信用保險之間的合作，并繼續從國家鼓勵的產(chǎn)業(yè)如科技創(chuàng )新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域，尋找新的業(yè)務(wù)機會(huì )，推動(dòng)行業(yè)取得更大發(fā)展。
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